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科普园-基金知识普及教育 |
 基金小常识（八）
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 什么是前端/后端收费？
这是针对基金的认/申购费而言的。如果认/申购费是在购买基金时收取，通常按照购买金额的大小递减，称为前端收费；在赎回时补收认/申购费的，通常按照基金持有时间的长短递减，称为后端收费。有些后端收费在持有基金到达一定年限后可免除。
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认/申购基金的计算方法（外扣法）？
根据中国证监会基金部[2007]10 号《关于统一规范证券投资基金认（申）购费用及认（申）购份额计算方法有关问题的通知》要求，基金有效认（申）购费计算统一采用外扣法，计算方法如下：净认/ 申购金额＝认/ 申购金额/（1+认/申购费率）；认/申购费用=认/申购金额-净认/申购金额；认/申购份额=净认/申购金额/基金份额发售面值（注：计算认购份额时，需另计入募集期利息）。
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什么是基金的分红？
基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。按照《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。开放式基金的默认分红方式为现金红利，投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为"红利再投资"。
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什么是基金转换？
基金转换是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。基金转换一般需要缴纳一定的手续费。
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养“基”场-基金投资心得体会 |
 基金投资需要考虑五大成本
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第一、基金购买价格上的成本。不同的基金产品，因其净值的不同，决定了其价格的不同，从而直接影响到投资者购买的成本。即是否能够利用最少的资金购买较多的基金份额。但需要注意的是，不论基金净值高低，购买后所获得的总资产是没有变化的，因此购买价格成本只是一种表象成本，重要的是看该基金净值上升的空间即后续创造财富的能力。
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第二、基金进场时机上的成本。影响基金净值高低的因素众多，在不同的市场环境，或在不同的投资时机下，基金的购买成本完全不同。如在证券市场的阶段性高点购买基金和在证券市场的阶段性低点购买基金，两者的成本是完全不同的，即使是同一基金产品，也会存在很大差异。
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第三、基金基本面成本。由于不同的基金产品，采取不同的投资策略和资产配置特点，也就呈现出基金管理人在管理和运作基金时能力的不同，从而造成基金运作上的净值差异化。这种潜在的投资成本是投资者所不能忽略的。也是决定一只基金成长性，且是不是能够有效补偿基金成本的重要因素。
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第四、基金投资的时间成本。作为一种专家理财产品，基金管理人管理和运作基金的能力直接决定着基金净值增长的幅度，同时也影响着投资者持有基金的时间成本。净值增长较快，将使投资者的投资周期得到缩短，从而创造更多的累积利润。相反，基金的净值增长缓慢，收益受到影响，也会在一定程度上延长投资者持有基金的时间成本。
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第五、基金的创新成本。可以说，这是一种容易被投资者忽略的成本。主要表现为基金管理人通过对基金产品、交易制度、收益分配进行创新而带来的投资成本的变化。如基金通过大比例分红、复制和拆分而带来的基金份额的变化和投资者重新选择基金时的成本。
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修炼室-轻松理财快乐生活 |
投资要组合 手中要留钱
【来源：2008年12月9日《中国证券报》】
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如何控制风险，尽量避免损失？能否坚持组合投资很重要。 首先，投资要多元化，不把鸡蛋放在一个篮子里。现在投资品种很多，有股票、债券、黄金、保险、房地产以及收藏等。如果从投资理财市场特点看，各个品种间往往有跷跷板现象。所以，作为一个比较稳健的投资者，应该注意把资金分散到各个投资品种中去，根据自己的特点，进行一定比例的组合投资。这样，可避免在某个品种一"黑"到底的损失。实践证明，组合投资是避免市场风险最好的办法。 其次，结合自己对资金的需要，做到长短结合的投资。有些人资金1-2年以后有用处，有些人的钱是闲钱，可以做长期投资。我觉得，每个人应该根据家庭和个人的需求，进行长短结合的组合投资。例如，现在股市低迷，一般可以做价值性投资。但介入资金不应是短期的，而应做好长期作战的准备。作为投资者，不应把今年或者近两年可能需要的资金投入到股市，但可以把这部分资金进行1-2年债券投资。 再次，投资组合中，要配合好固定收益、风险收益比例。每个人可以根据自己的资金状态、资金未来需要以及各个投资市场不断变化的特点，调配好二者的比例。例如，在当前股市低迷，到达价值区域时，可适当增加有投资价值的股票投资。 最后，投资者在投资组合中，一定要记住，手中要有活钱。无论是为了家庭应付万一，还是在投资市场中面对众多不确定性，手中有一部分活钱是非常重要的。例如，在股市连续大跌后迎来利好政策时，许多投资者就是因为手中没有活钱，没办法抓住机遇。所以，理智的投资者，往往是手中有钱，心中不慌。 |
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