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科普园-基金知识普及教育 |
 基金小常识（六）
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 开放式基金投资的收益来源是什么？
开放式基金在运作过程中收益来源有三：1、利息收入，指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付；2、资本利得，指买卖股票或债券获得的差价收入；3、其他收入，指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。这些收益均包含在基金单位资产净值中，到一定时候会按照基金契约以分红形式分配给投资者。
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什么是开放式基金的认购？
若在开放式基金的发行期内购买，称为认购。国内许多开放式基金在发行时为吸引更多投资者，认购费率会比基金成立后低廉。
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养“基”场-基金投资心得体会 |
 基金投资的五大误区（下）
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频繁地申购和赎回
从炒房、炒股票到炒基金，虽然品种在不断变化，但是用在这些本身应该是投资的品种上的字眼却是“炒”。“炒”字用到投资上可能更多的只能成为投机或者短期操作。“炒”基金的出现，一方面是个人投资者对基金缺乏了解，将股票型、积极配置型基金当成股票在运作，另一方面，一些基金咨询机构过于频繁的基金排名和不当的宣传，也起了推波助澜的负面作用。 |
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那么，频繁的申购、赎回基金究竟好不好呢？在美国，多数个人投资者将养老作为投资共同基金的目的，基本上都是遵循长期持有的原则。国内频繁申购、赎回基金，一方面成功的概率极低，更为严重的是若错误判断市场趋势将会大幅降低投资的收益率。此外，频繁申购、赎回所带来的手续费的成本也会削减长期投资的收益。基金是一种中长期理财的品种，应树立长期投资的观念。 盲目追求高收益 前两年，基金动辄翻番的收益，吸引了一批又一批新的基金投资者。这批投资者比以往的基金投资者相比往往仅看到基金的高收益，对于基金的基础知识、基金投资的风险度都缺乏应有的认识。 实际上，收益和风险永远是紧密联系的，高风险对应高收益，低风险对应低收益，这是投资的基本常识。具体到基金中，收益最高的股票型基金也是具有最大波动性、最大风险的品种；而收益最低的货币型基金则风险相对较小，收益也比较稳定。部分投资者不区分基金类型而简单攀比基金的收益率，然后抱怨一些低风险基金的收益太低。这样的比较其实无异于让自行车选手和赛车选车一起比速度，然后指责骑自行车的选手速度太慢。 投资者的年龄、收入、对风险的态度和投入资金多少等方面的差异，决定了不同的投资者具有不同的风险承受能力。因而，对于不同风险承受能力的个人投资者应选择适合自己的基金品种。没有最好的基金，只有最适合自己的基金组合。 对基金风险存在错误认识 市场中曾有投资者买了基金再回到银行去问基金利率是多少的现象。其实那是对基金风险错误认识的一种表现：不知道基金投资有风险。2008年偏股型基金净值的大幅下跌或许已经给了个人投资者实际的感受和理论的认识。 然而，即便是各大与基金相关的机构在不断地告诉投资者基金投资有风险的当下，依然普遍存在着对基金风险的另一个错误认识：风险等于损失。目前，很多基金投资者都知道基金投资有风险，却简单地认为亏钱就是风险。那么什么是风险呢？风险其实指的是投资结果的不确定性，包括三个方面：好结果的不确定性即盈利多少是不确定的、坏结果的不确定性即亏损多少是不确定的、还有好坏的不确定性即究竟未来是亏损还是盈利也是不确定的。因此，风险等于不确定性。 |
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修炼室-轻松理财快乐生活 |
 一生理财的六个阶段
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个人和家庭理财应该根据不同的人生阶段，进行有目的的规划。若把人生分为6个阶段，相应的理财规划可参考以下原则： |
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1.单身期。
一般为2-5年，指从参加工作至结婚的时期，由于这个阶段的经济收入比较低，花销大，投资重点不在于获利，而在于积累经验。投资建议：可将资本的60%左右投资于风险大、长期报酬较高的股票、股票型基金或外汇、期货等金融品种；大约30%选择定期储蓄、债券或债券型基金等较安全的投资工具；剩下的以活期储蓄的形式保证其流动性，以备不时之需。 理财优先顺序：节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房。 2.家庭形成期。 一般为1-5年，即从结婚到孩子出生这段时期。由于该阶段的经济收入增加且生活稳定，此阶段的理财重点放在合理安排家庭建设的支出。投资建议：可将可投资资本的50%左右投资于股票或成长型基金；约35%投资于债券和保险；剩余的作为活期储蓄。保险可选择缴费少的定期险、意外保险、健康保险等。理财优先顺序：购置住房>购置硬件>节财计划>应急基金。 3.家庭成长期。 一般为9-12年，指从小孩出生到上大学的这一阶段。该时期的最大开支是子女教育、保健医疗费等。投资建议：考虑以创业为目的的投资，也可将大约30%的可投资资本投资于房产，以获得稳定的长期回报；40%左右投资于股票、外汇或者期货；20%左右投资于银行定期存款或债券及保险；剩下的留作活期储蓄，作为家庭紧急备用金。理财优先顺序：子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划。 4.子女大学教育期。 一般为4-7年，指小孩上大学的这段时间。该阶段子女的教育费用和生活费用猛增，因此应把子女的教育费用和生活费用作为理财重点。投资建议：将家庭可投资资本的40%左右用于股票或成长型基金的投资，但要注意严格控制风险；大约40%的可投资资本用于银行存款或国债，以应付子女的教育费用；剩下的在保险和家庭紧急备用金中适当分配。理财优先顺序：子女教育规划>债务计划>资产增值规划>应急基金。 5.家庭成熟期。 一般约为15年，指子女参加工作到家长退休的这段时间。在该阶段，由于自身的工作能力、工作经验、经济状况都已到高峰状态，因此最适合积累财富，理财重点应是扩大投资。投资建议：将可投资资本的50%左右用于股票或同类基金；大约40%用于定期存款、债券及保险；活期储蓄保留10%左右。但随着退休年龄逐渐接近，用于风险投资的比例还应逐渐减少，在保险需求上，应逐渐偏重于养老、健康、重大疾病险，制定合适的养老计划。理财优先顺序：资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金。 6.退休期。 指退休后。该时期的投资和消费通常比较保守，理财原则是身体、精神第一，财富第二，主要以稳健、安全、保值为理财目的。投资建议：将较少的可投资资本用于股票或股票型基金；一半的可投资资产投资于定期储蓄或债券；大约40%进行活期储蓄。对于资产较多的老年投资者，此时可采用合法节税手段，把财产有效地交给下一代。理财优先顺序：养老规划>遗产规划>特殊目标规划>应急基金。 但由于个人情况不同，每个人面临这六个时期的情形都有差异，阶段与阶段间有时也会重叠。各种资产都会面临一定的风险，因此，投资者可根据自身状况，调整投资比例，合理分配风险，规划自己的理财方案。 |
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