来源:中国证券报　　　 作者：吴添　　　日期：2004年07月19日

    北京报道 本报上周六披露了融通基金销售违规被举报的消息后，在业内引起了强烈反响。一些业内人士认为，应该坚决贯彻落实《证券投资基金销售管理办法》以及其他规范基金业发展的法律法规，基金业要加强自律，强化守法合规意识。同时有研究员建议，应研究改革开放式基金的登记结算制度，使基金投资运作与注册登记前后台分离，从制度上杜绝申购赎回违规的可能。
　　一位基金管理公司总经理认为，《证券投资基金销售管理办法》的出台非常及时，为规范基金销售行为、规范行业竞争提供了有力的法律依据。接下来就是要加强自律，强化守法合规意识，同时加强监管，提高违规者的违规成本，净化行业竞争环境。
　　他说，基金业发展六年多以来，取得了巨大的进步，行业管理的资产规模已从1998年的区区100亿元壮大为近3000亿元，其间也经历了“基金黑幕事件”等几次较大的动荡。综观六年多的发展历史，我们发现，凡是基金业严格自律、运作规范的时候，发展的速度就快。反之，发展就慢，甚至陷于停滞。因此，守法合规是行业发展的前提，也是基金投资者信心的源泉与保障。近期基金业屡有违规行为发生，各基金公司应该认真反思和自查。一位基金管理公司的市场总监认为，前期基金业在基金销售上确实存在无序竞争的现象，但《销售管理办法》出台后就应该落实，所有基金公司都应自觉遵守。但他也坦言，如果只是一部分公司遵守规定，这部分公司就会面临较大的市场压力。因此，关键是要规范行业竞争秩序。
　　一位基金研究员的分析更加深刻和理性。他认为，从制度上来说，所有的基金投资者都是平等的。如果一部分大型基金投资者获得了交易环节的费用优惠，对中小投资者就是不公平，因为中小投资者目前承担着较高的申购赎回费用。大型投资者如果获得减免，他们就可以自由进出市场，这也会给基金投资组合带来动荡，从而影响其他持有人的利益。而且因为一部分赎回费应进入基金资产，减免赎回费也会对其他持有人利益构成实质损害。
　　这位研究员认为，目前，基金在申购赎回环节确实存在一些风险，这里面还存在制度安排方面的缺陷。目前，开放式基金的投资与注册登记都由基金管理人承担，前后台融合的同时，缺乏有效的风险防范措施。应该考虑将开放式基金的注册登记业务交由中央证券登记结算公司来承担，以从制度安排上杜绝基金交易环节风险发生的可能。