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长信基金高远:金秋时节 消费向上金融景气

时间:2017-11-06 来源:中国网

一眨眼,四季度又快过去一个月了,那么哪些板块领涨了10月呢?

“喝酒行情”仍持续强劲,贵州茅台屡创新高,消费板块绵延了近一整年,此外,金融板块的业绩驱动型反弹也持续看好,那么接下来这些板块还将持续看好吗?

长信基金首席策略分析师高远认为,A股市场将保持整体平稳,目前仍是存量资金市场,在大宗商品已涨幅可观、房地产处于盘整阶段的情况下,相对而言股市仍具有吸引力。对A股市场维持谨慎乐观,结构性行情的背景下,寻找估值相对偏低、业绩增长确定性的布局机会,投资上建议重点关注消费、金融、PPP等板块。

消费板块仍大有可为

截至10月27日,今年以来,申万食品饮料和申万家用电器指数分别上涨了47.81%和42.18%,成为行业中的翘楚;即便是10月以来,两者仍分别上涨12.32%和11.35%,再度领涨各大板块。

这一行情的背后,源于今年市场对消费板块的高度青睐,在近年来固定资产投资的财富升值和人均收入的持续增长带动下,民众的消费能力得以快速提升,无论在消费观念还是在消费习惯上均出现向品牌、品质、品味的升级。

消费板块的行情或将贯穿整个四季度,从中长期来看,中国经济增长的驱动力量正加速向消费转变,消费升级趋势中的投资机会可持续挖掘,消费板块的行情将持续向二三线蓝筹和相关产业链蔓延。

金融股景气不容小觑

作为A股市场的权重板块,金融股今年以来的表现可圈可点,自5月以来,银行板块和非银金融板块纷纷开启反弹行情,截至10月27日,今年以来,申万非银金融和银行指数分别上涨20.80%和13.59%。

金融板块的行情逻辑来自于业绩和估值两大方面,银行股因净利润见底回升,保险股因保费收入增加,券商股则因估值处于优势区域。

此外,金融股向来是A股市场的防御型板块,其对稳定指数走向的效应较为明显,因此从稳定市场的角度考虑,金融股可作为四季度配置的一部分。