市场正常调整 不必过分悲观
来源:扬子晚报 时间:2014-03-12

    3月11日,经过前日的大幅下挫后,深成指在地产等板块的拉动下走高,沪指翻红,重回2000点上方……
    截至3月11日收盘,前期的热点题材概念继续回调,石墨烯、蓝宝石和传感器指数涨幅居前,分别上涨2.05%、1.54%和1.43%;与之相比,移动互联网入口、锂电池和充电桩指数跌幅居前,分别下跌3.31%、2.77%和2.36%。
    对于前日沪深两市集体跳水,长信基金策略分析师毛楠表示:大跌在预期之内,主要原因是受周末经济数据影响。2月单月进出口数据低于市场预期。具体来看,2月份我国进出口总值1.53万亿元人民币,下降7.5%。对经济基本面的担心带来了市场风险厌恶程度的增加。
    毛楠认为,对单月出口数据不必过分悲观,维持出口短期波动不改中期向上趋势的判断。
    对市场中长期的判断,长信基金坚持偏乐观的态度。1)如之前分析,市场的流动性未到出现大的拐点的时候。2)单月贸易逆差不必过分悲观,2003年1月和3月、2004年2月、2010年3月、2011年2月、2012年2月、2013年3月均出现过明显的月度贸易逆差,而目前国内经济本身内需的动力充足。3)政府政策已有所考虑,前期人民币双向小幅波动和通胀读数较低的环境,已为货币政策预留了较大空间。事实上我们观察到,2月城投债发行规模已大幅上升。
    毛楠认为,看到在指数下跌的过程中个股的赚钱效应依然很强。具体到投资策略上,建议投资者把握两个主线:1)以新能源、移动互联网为代表的新兴产业板块;2)与地产等相关的强周期行业在底部估值背景中的表现机会。



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